Price Transmission between the International Market of Soybean Chicago (CBOT) and the Uruguayan Domestic Market
Publicado noviembre de 2023
Resumen
El presente estudio analiza la transmisión de precios entre el mercado internacional de soja de la Bolsa de Chicago (CBOT) y el mercado doméstico uruguayo para el período enero 2010-diciembre 2016. Mediante pruebas ADF con quiebres estructurales, cointegración de Johansen, causalidad de Granger y un modelo VECM, se confirma una relación de largo plazo con causalidad unidireccional Chicago-Uruguay y una velocidad de ajuste del 32% mensual (retorno al equilibrio en ~3 meses), validando la Ley del Precio Único y el rol de Uruguay como precio-aceptante en el mercado global de soja.
El presente estudio analiza la transmisión de precios entre el mercado internacional de soja de la Bolsa de Chicago (CBOT) y el mercado doméstico uruguayo para el período enero 2010-diciembre 2016. Mediante pruebas ADF con quiebres estructurales, cointegración de Johansen, causalidad de Granger y un modelo VECM, se confirma una relación de largo plazo con causalidad unidireccional Chicago-Uruguay y una velocidad de ajuste del 32% mensual (retorno al equilibrio en ~3 meses), validando la Ley del Precio Único y el rol de Uruguay como precio-aceptante en el mercado global de soja.