Asymmetric Price Transmission Analysis of the International Soybean Market
Publicado marzo de 2023
Resumen
El presente estudio analiza la transmisión asimétrica de precios en el mercado internacional de soja para el período septiembre 2009-mayo 2019, utilizando datos de los mercados de Chicago (CBOT), Rotterdam, Paranaguá, Rosario (Futuros y Spot) y China (Spot y Dalian Futuros). Mediante la prueba de raíz unitaria Phillips-Perron, cointegración de Engle-Granger y los modelos TAR y MTAR con el test de cointegración bajo asimetría de Enders & Siklos, y la prueba de no linealidad BDS, el estudio concluye que la transmisión de precios es predominantemente simétrica en el mercado global de soja. La falta de cointegración en los mercados intervenidos (Argentina y China) se asocia a quiebres estructurales generados por políticas gubernamentales, más que a transmisión asimétrica propiamente dicha.
El presente estudio analiza la transmisión asimétrica de precios en el mercado internacional de soja para el período septiembre 2009-mayo 2019, utilizando datos de los mercados de Chicago (CBOT), Rotterdam, Paranaguá, Rosario (Futuros y Spot) y China (Spot y Dalian Futuros). Mediante la prueba de raíz unitaria Phillips-Perron, cointegración de Engle-Granger y los modelos TAR y MTAR con el test de cointegración bajo asimetría de Enders & Siklos, y la prueba de no linealidad BDS, el estudio concluye que la transmisión de precios es predominantemente simétrica en el mercado global de soja. La falta de cointegración en los mercados intervenidos (Argentina y China) se asocia a quiebres estructurales generados por políticas gubernamentales, más que a transmisión asimétrica propiamente dicha.